El Banco Central (BCRA) publicó su balance de 2023, revelando información sobre el swap de monedas con China. Durante el año pasado, se activaron partes del intercambio que generarán vencimientos importantes en junio y julio.
En 2023, se renovaron todos los tramos del acuerdo con el Banco Popular de China, ascendiendo a 130.000 millones de yuanes (CNY), con vencimientos que operarán en los próximos dos meses y suman más de US$4840 millones.
Según detalló el BCRA, al 31 de diciembre de 2023, los fondos en uso son 21.000 millones de yuanes (US$2906 millones) con vencimiento en junio de 2024 y 14.000 millones de yuanes (US$1937 millones) con vencimiento en julio de 2024. El tramo activado del swap de monedas creció más de 311% durante 2023, comparado con el año anterior, cuando se usaron solamente 8500 millones de yuanes.
El acuerdo entre el Banco Central y su par chino tiene vigencia hasta 2026 y fue renovado en agosto de 2023. A fines de abril, una delegación argentina encabezada por la canciller Diana Mondino visitó China para estrechar relaciones comerciales y diplomáticas. En la comitiva estuvo Santiago Bausili, presidente del BCRA, con el objetivo de dialogar sobre la refinanciación de los vencimientos para los próximos meses.
El uso de yuanes para pagar importaciones fue una medida adoptada en un contexto de reservas bajo tensión debido al bajo aporte del agro y la fuerte demanda importadora, junto con un tipo de cambio oficial percibido como atrasado. Las reservas netas estuvieron negativas buena parte del año, y el Gobierno decidió recurrir a los yuanes de swap con China para pagar importaciones provenientes de ese país.
El último reporte del staff del FMI calculó que se activaron unos US$4900 millones del swap en 2023 y reconoció el plan oficial para refinanciar el vencimiento. El BCRA ya está trabajando en formas de refinanciación de los tramos activados.
Por otro lado, el Balance del BCRA reveló una pérdida de más de US$40.000 millones debido a un cambio en la forma de valuar la deuda del Tesoro en dólares con el BCRA. Esto eliminó la posibilidad de recurrir a transferencias de utilidades contables como mecanismo de financiamiento monetario al Tesoro.
Además, el BCRA intervino en bonos durante 2023 para mantener el precio del tipo de cambio financiero sin sobresaltos, lo que implicó un aumento de la deuda en dólares. Según estimaciones, la venta de bonos al sector privado por parte de la autoridad monetaria representó un aumento del 5,6% de la deuda en dólares y del 0,7% del PIB promedio del año 2023.
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